假期消费专题：出境游、线下演出高景气假期出行热度攀升：10 月1 日至8 日，全社会跨区域人员流动量日均3.04 亿人次，同比+6.3%。出入境数据靓丽：今年国庆、中秋假期全国中外人员出入境日均同比+11.5%。国内消费稳中向好，手机数码、黄金珠宝、文艺表演服务表现亮眼：国庆中秋假期全国消费相关行业日均销售收入同比增长4.5%，其中，商品消费和服务消费同比分别增长3.9%和7.6%。零售餐饮表现平稳：2025 年国庆中秋假期，全国重点零售和餐饮企业销售额按可比口径同比增长2.7%。电商平台呈现绿色、智能、国潮消费趋势：节日期间绿色有机食品销售额同比增长27.9%，智能家居产品同比增长14.3%，国潮服装同比增长14.1%。线下演出市场持续火爆：10 月1 日至6 日，国内演出项目总数超3100个、近1.5 万场次，总观演人次达194 万，同比增长39.5%。行情数据本周家电板块涨跌幅-0.4%，其中白电/黑电/小家电/厨电板块涨跌幅分别+0.8%/-0.3%/+0.3%/-1.0%。原材料价格方面，LME 铜、LME 铝环比上周分别-1.46%、-1.04%。本周纺织服装板块涨跌幅+1.60%，其中纺织制造涨跌幅+3.04%，服装家纺涨跌幅+1.08%。本周328 级棉现货14775 元/吨（+0.15%），美棉CotlookA76.05 美分/磅（-0.52%），内外棉价差842 元/吨（+22.9%）。投资建议政策支持下内需有望迎来复苏，建议关注以下方向：1）大家电预计继续受益以旧换新，建议关注美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电、TCL 电子、海信视像；2）宠物作为抗经济周期赛道有望持续景气，建议关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份；3）小家电和品牌服饰受消费疲软影响较大，低基数下需求有望回暖，建议关注小家电龙头小熊电器、飞科电器、苏泊尔、新宝股份，纺服龙头安踏体育、李宁、361 度、波司登、报喜鸟、海澜之家。4）新国标&以旧换新&格局优化，电动两轮车内销改善确定性强，建议关注九号公司、雅迪控股、爱玛科技。出海仍是长期主题，建议关注以下方向：1）清洁电器龙头在全球产品力领先，并受益于渗透率提升，建议关注石头科技、科沃斯；2）大家电龙头持续推动品牌转型，凭借规模及效率优势在全球持续获取份额，建议关注海尔智家、美的集团、海信家电、TCL 电子、海信视像；3）摩托车品牌出海仍处于早期，海外市场份额提升空间较大，建议关注春风动力、隆鑫通用、钱江摩托；4）工具品类作为地产后周期品种，有望受益于美联储降息背景下地产回暖带来的潜在弹性，建议关注巨星科技、创科实业、欧圣电气。全球制造业重构下中国制造优势仍显著，建议关注：1）中国大家电、吸尘器、工具代工全球份额领先，全球产能布局逐步完善，建议关注美的集团、海尔智家、海信家电、德昌股份、巨星科技；2）纺服制造龙头与优质品牌客户合作紧密，持续海外扩产，在不确定的贸易环境更具优势，建议关注华利集团、开润股份、伟星股份、申洲国际。风险提示原材料涨价；需求不及预期；汇率波动等。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。